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【重磅】大数据分析2014草鱼市场需求及价格波动

农财宝典水产版2019-06-20 14:26:13

  1 草鱼产业链简介

  

  草鱼产业链自上而下包括:草鱼饲料业=>草鱼种苗=>草鱼养殖=>草鱼批发零售、加工,最终到达消费者层面。本报告重点讨论草鱼产业链上的关键要素——草鱼价格的波动成因和走势判断,以及当前草鱼价格背景下上游饲料业、种苗业和下游流通业的盈利状况以及经营建议。

  

  2 草鱼需求分析

  

  2.1草鱼需求处于成熟期

  

  草鱼是中国消费者日常饮食中常见的蛋白质来源,长期以来以相对稳定和低廉的价格为国民提供了大量高效、低价的动物蛋白,适合普通消费者的承受能力,在国民食物构成中占有重要地位。2012年我国淡水养殖产量2644.54万吨,产值4194.82亿元,其中草鱼产量478.17万吨,产值约536.55亿元。

  

  草鱼需求主要受到收入和产品价格的影响。草鱼在中国消费者主要的肉类消费中占比不高,但随着人们生活水平提高以及食物种类的多样化,草鱼所占比重呈现温和上升的态势。近年来随着火锅餐饮的快速发展,以及企事业单位的食堂需求,促进了草鱼产业的发展。虽然受益于基数小增长快,但受制于消费习惯的制约,以及相对于猪肉、鸡肉没有显著的价格优势,当前草鱼的需求占居民动物性蛋白份额的1.5%。

  

  从2004至2013年间的复合增长率来看,我国淡水产品总需求的年增长率在4.7-5.6%之间,其中草鱼的需求增长率为5.09%,其他动物蛋白猪肉最低为2%、牛肉2%、羊肉4%、禽肉3%。国内肉类消费整体步入成熟期,根据中国居民膳食结构,水产品占动物性蛋白摄食比例在20-25%较为合理,从草鱼产量在水产品中所占的比重来看,未来草鱼的需求将保持增长趋势,但增长率趋缓。

  

  草鱼的主销区集中在经济发达、人均消费水平较高的沿海地区,包括上海、北京、广东、浙江、福建、江苏等地。湖北、江西、湖南等地区作为重要的草鱼生产区,草鱼消费量也较大。

  

  草鱼消费呈季节性,冬季为旺季,夏季为淡季,中秋国庆以及春节前夕是消费最旺盛的阶段。

  

  2.2草鱼销量增长的驱动因素

  

  2.2.1人口基数自然增长

  

  草鱼虽非猪肉、禽肉是必需消费品,但仍有广泛的需求基础,其需求随着人口基数的增长有一定刚性。根据US census bureau 预测,中国人口数量未来十年内都将保持增长,年复合增长率在0.3-0.4%,这是奠定草鱼消费平稳增长的基础。

  

  2.2.1农村需求受城镇化和购买力提升驱动

  

  我国城镇人口比例由1990年的26.4%增至2012年的52.6%,人口加速向城市集聚。可以预见,人口增长和城镇化因素将对淡水产品消费产生深刻而持续的影响。

  

  人口因素对淡水产品消费的影响主要体现在人口规模和人口结构两个方面。首先,人口数量增长将促进淡水产品市场容量与规模的扩大;其次,城镇化发展将促使人口地域结构发生改变,城市人口增加使肉蛋奶、水产品的消费不断增长,即更多的城镇人口将产生更多的水产品消费需求。

  

  收入改善是拉动农村和低收入群体消费量的根本动力。根据世界银行和联合国粮农组织的调查研究,收入的增加和肉类消费的增长呈显著相关性,人均收入5000美元为肉类消费的临界点,低于5000美元时肉类消费增速最快。

  

  收入差距是导致人均水产品消费量在城镇和农村不同的主要原因。2013年全国居民人均可支配收入18311元,其中农村居民人均纯收入8896元,城镇居民人均可支配收入26955元。考虑到城镇消费日渐饱和,而农村消费量增速快于平均。随着农村经济的发展和城镇化进程,生活条件改善的农民会首先增加肉类的消费,未来草鱼的销量将主要由农村和低收入群体驱动。

  

  2.3影响草鱼消费的扰动因素

  

  食品安全事件的爆发对草鱼消费有明显的抑制作用,孔雀石绿、抗生素、水污染等安全事件一经报道,会导致草鱼消费短期内减少。

  

  2.4草鱼未来10年需求增速预计5%

  

  以统计局口径的人均消费量来看,我国目前人均草鱼年消费量为2.27KG。2012年我国城乡居民人均消费淡水产品数量分别为9.13千克和2.88千克,年增长率分别为4.7%和5.64%。

  

  假设未来5-10年人口数以每年0.3%增长,城镇化推进速度为1%,测算实际草鱼消费量2015年和2020年分别达到531.71万吨和624.82万吨,年复合增长率为5.39%。推测略高于国家渔业局预测2016-2020年我国淡水产品总需求年增长率4.2%,略低于近5年来草鱼养殖年复合增长率6.6%。

  

  3草鱼价格波动分析

  

  3.1草鱼价格的历史波动

  

  草鱼价格波动是影响产业链各环节盈利能力的重要因素,由于长周期的草鱼价格较难收集,但通过个草鱼主产区实地调研的反馈来看,草鱼价格多年来显示出一定的周期性。尤其近10年来的几个波动周期的频率更接近,呈现出市场较为普遍认为的3年左右。而且通过近期的数据对比,草鱼的价格波动同其他农产品价格指数具有明显的相关性。

  

  再观察周期频率的近期数据,受饮食文化的影响,中秋国庆和春节为草鱼的重度消费期。因此草鱼价格在每年的9-10月、1-2月都有明显的支撑,另外由于冬季火锅的需求旺盛-5月草鱼存塘量较少的影响,都会造成草鱼价格上涨。

  

  此外,从草鱼和其他农产品价格包括猪肉的波动趋势来看,草鱼的价格与其保持高度正相关(除2011年瘦肉精事件影响),显示草鱼的消费市场价格传导非常顺畅。

  

  3.2价格波动的影响因素

  

  草鱼的需求基本保持稳定小幅增长的态势,因此草鱼价格波动更主要的是受供求端的波动所导致。由于可替代性较强,除了极端事件如瘦肉精事件、禽流感疫情的影响,会导致草鱼价格短期内上扬,产业外部的因素一般对草鱼供需影响不大,草鱼价格的周期性波动主要是由产业内部的因素积累引起的。

  

  在以下的草鱼供需波动的逻辑图中,以白色标记的是草鱼自身产量波动对价格的影响,其他因素包括草鱼疫病(灰色),养殖成本和预期盈利(绿色),肉品安全事件(黄色)等

  

  养殖户的养殖积极性是决定草鱼产量的关键因素,是导致草鱼价格周期性波动的主要原因。由于草鱼养殖业过于分散,小规模的农户对鱼价的走势判断较为短视,容易形成追涨杀跌的一致预期,导致看到草鱼价格上涨就增加养殖量,下跌就加快出鱼。大量养殖户的一致行为,造成草鱼养殖周期内的产量和价格的规律波动。

  

  不考虑其他外在因素的影响,一般养殖户看到草鱼价格从低谷开始上涨的几个月后养殖信心开始上升。华南地区的全年适宜养殖草鱼,养殖户看好行情开始购入1-3两或3-7量规格的草鱼苗,或者增加草鱼水花的数量。4-5个月后这些鱼苗成长为商品鱼。由于草鱼鱼苗供应的季节性强,第一轮扩大产能的养殖户群体并不能大幅度提升产量,需要两轮或者三轮的养殖周期才能把产量提升到一个较强的水平,以及其他品种养殖户的转养往往滞后一到两个养殖周期,因此往往需要一年半到两年的时间形成产量从从波谷到波峰的走势。华中地区的草鱼养殖状况亦类似,由于气候的差异一年只能养殖一季草鱼,因此周期波动更为明显,但波动周期比华南地区更长。

  

  当华中、华南的草鱼经历一年半到两年的产能积累,存塘量达到一定规模,草鱼价格就开始步入下降周期,受鱼价下降的影响,相应补苗的积极性减少,又导致一至两个养殖周期后的草鱼存塘量减少,从而使价格再次回升。若考虑之前提到的其他外在因素,如疫病、罗非鱼、对虾等其他品种的转养,以及畜禽肉的异常波动,会影响养殖户卖鱼的速度和数量,从而加剧周期的不确定性。

  

  3.3成本和养殖效益预期对存塘量的影响

  

  真正刺激养殖户养殖积极性的不是草鱼价格而是对未来收益的预期。养殖户根据自身对未来鱼价的预期决定繁育鱼苗和养殖草鱼,华南养殖户中普遍流行“一年亏损、一年持平、一年盈利”的说法,以及江西养殖户认为的“5年一坎”,与观察到的草鱼行情的大周期也基本相符。

  

  尽管今年下半年草鱼价格步入上升周期,但受去年草鱼价格低迷影响,以及上半年草鱼病害加重,投喂积极性较差。正如某资深养殖户所言,草鱼饲料10年间价格已翻番,但成鱼价格却涨幅有限,养殖户增加密度提高产量有其成本背景使然。但在信息渠道有限的行业通病限制下,养殖户缺乏长远的品种选择判断依据,大量的养户短期跟风也就情理之中。不能否认,不少养殖户在思路上依然徘徊在“去年啥涨今年养啥”和“别人养啥我养啥”之间。

  

  3.4上轮周期和后市判断

  

  上轮周期自2011年初开始,至2014年年中。从2012年开始草鱼价格持续下跌,在低迷中迎来了2013年。春节并没有对草鱼价格起到拉升作用。相反,价格还在短暂的两个月小幅上涨后,继续小幅下降,一直持续到4月份。2013年1-4月份草鱼价格下行,存塘量高于往年是一个很重要的原因。2012年下半年,很多养殖户因为价格太低,存塘观望。

  

  2012下半年,广东统级草鱼遭遇了“大滑坡”,各地商品鱼塘头价从5月底5.8元/斤一路下滑到11月的3.9元/斤,有人贱卖早早撤离,也有人留鱼过冬苦等行情回暖。以顺德养殖草鱼最多的均安镇为例,当地一饲料经理估计,均安镇南沙岛的存塘量有30%-40%,有的养殖户2012年9月份就达到上市规格的鱼,到4月份仍在观望之中,那时,草鱼已经长大8-9斤/尾。据当时调查显示,附近的南沙、中山,这种现象均存在。

  

  随着2012年中禽流感蔓延,草鱼价格开始大幅度上涨。不过,不少养殖户并没有因为价格上涨而及时出鱼,反倒继续期盼价格上行。而随着政府不断引导民众对H7N9的认识,消费者变得更加理性。H7N9对家禽的影响并没有持续太久。正因为如此,5月份草鱼价格迅速回落,其中统鲩降幅到0.7元/斤。

  

  进入6月份,2012年的草鱼存塘基本消化完毕。供应大量减少,需求相对稳定,草鱼价格自6月份起逐步回升。这一回升态势一直持续到9月底。9月底,部分市场已经出现价格下跌现象,到10月份,这个问题就非常明显。截至10月28日,华南草鱼塘头价下降到4.6元/斤。应该说,这次价格下行符合下半年价格变动规律,因为新鱼大量上市,同时湖南、湖北及江浙地区草鱼纷纷出塘,鱼车拉货量迅速减少。

  

  经历连续两年的低迷行情,以及今年草鱼病害相对严重、上半年雨水偏多,华南地区不少草鱼养殖户转养泥鳅、鲮鱼、生鱼等品种,养殖密度也略微降低;华中地区如洪湖、仙桃等地部分养殖户转养或转种小龙虾和莲藕。华南地区往年大约在2月末、3月份开始投苗,今年投苗普遍推迟1-2个月。此外,卖鱼频率也降低,往年30天左右卖一次鱼,2014年上半年卖鱼频率降低为50-60天一次。华中地区因今年鱼种较为便宜投苗量有所增加,但养殖成活率整体比2013年低;流通方面2013年存留的草鱼(当地称热水鱼)供应量大幅增加,同时部分目标市场销量减少,如荆州销往西安的草鱼比去年同期下降40%-50%,仙桃销往江西、湖南、安徽等地到草鱼已经大部分由当地供应。

  

  时至今年中秋国庆,全国范围内草鱼价格仍没有如行业预期进入价格反弹,造成下半年草鱼养殖补苗意愿依旧不旺盛。由于农户养殖到思维惯性,明年年初有养殖户大规模转养草鱼或增大养殖密度会是小概率事件。

  

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